Terra的建立怀揣着雄心勃勃的目标,那就是改造货币以增强去中心化的经济。

原文标题:《Terra: More than stablecoins》

原文作者:Martin Lee

原文编译:深潮 TechFlow

简介

一个真正去中心化的世界需要去中心化的货币。目前,去中心化的金融(DeFi)是由中心化的 Stablecoin 支撑的。这是一个故障点,可能会对整个使用 DeFi 作为流动性支柱的应用的去中心化生态系统产生连带影响。

Terra 的创建是为了提供一个中心化 Stablecoin 的替代方案,其协议已经发展成为总锁定价值的第 2 大区块链。

什么是 Terra?

Terra 是一个多维协议,它不仅是一个 Stablecoin 协议,也是一个一层区块链,开发者可以在上面构建去中心化的应用程序。Terra 是由 Terraform Labs 的团队创建的,该团队由 Do Kwon 和 Daniel Shin 于 2018 年创立。Do Kwon 是 Terraform Labs 的现任 CEO。

Terra 协议

Terra 协议是一个公共区块链协议,用于创建去中心化的算法 Stablecoin 。去中心化的算法 Stablecoin 是与资产挂钩的 Token,在这种情况下是与法定货币挂钩。价格挂钩是通过代码中设置的规则来维持的,而不是由标的资产来支持。非算法 Stablecoin ,如 USDT 和 USDC,由等值的美元或类似美元的资产支持。

关键数据

目前,Terra 支持创建 22 种货币的 Stablecoin ,范围从主要货币如美元、英镑、日元到较小的货币如新加坡元和 MNT。用户能够将 LUNA Token 换成同等价值的 Stablecoin UST,反之亦然。用 LUNA 换取 Stablecoin 会消耗 LUNA,导致供应紧缩。同样,用 UST 换 LUNA 也会消耗 UST。例如,如果 1LUNA=50 美元,交换 1LUNA 将产生 50UST(TerraUSD)并燃烧掉 1LUNA。

每当 UST 与美元挂钩脱钩时,就会为用户创造一个套利机会。在这种情况下,用户会被激励朝着套利的方向进行交换,以保持挂钩。

当 1UST>1USD 时,用户用 LUNA 交换 UST,然后卖出 UST 换取 USD,赚取差价。在相反的情况下(1UST<1USD),用户用 UST 换 LUNA,本质上是以低于美元的价格购买同等数量的 LUNA。

Terra 区块链

Terra 区块链是一个使用 Cosmos 的软件开发工具包(SDK)构建的权益证明一层区块链。它使用 Tendermint 共识作为其共识机制。一旦一个验证者提出一个新的区块,其他验证者就会进行两轮投票,以决定是否接受或拒绝所提出的区块。一个区块被接受需要有三分之二的多数「是」。如果它被拒绝,另一个验证者被选为提议者,这个过程将重复进行。验证者会得到区块内交易产生的交易费用的奖励。提议者则因其额外的努力而获得更大的奖励。

目前的主网支持多达 130 个验证者,按照他们在验证者池中的 LUNA Token 数量进行排名。因此,最后一个验证者是成为网络中验证者的准入门槛。池子越大,越有可能被选为提议者,得到的奖励也越多。LUNA 的持有者能够将他们的 Token 委托给他们选择的池子,并获得与他们的股份成比例的奖励。抵押 LUNA 让你可以投票或提交自己的治理提案。抵押的 LUNA 有 21 天的解押期,持有者在这期间不会收到奖励。Terra 区块链对公众开放,如果其他协议愿意,可以在其基础上进行构建。Rust 是 Terra 生态系统使用的编码语言,类似于 Solana 的语言。

Terra 的每日活跃地址一直处于逐步上升的趋势,在 3 月 9 日达到峰值 51000,目前在 3-35000 之间。每天的交易数量也有类似的逐步上升趋势,并在 3 月 9 日达到历史最高点~69 万。

Terra 区块链的优势(Tx & Gas)

Terra 区块链有三个主要优势: 速度、低费用和互操作性。

速度和费用

通过使用 Cosmos Tendermint 共识机制,Terra 能够实现每秒高交易量(TPS),同时保持相对低的费用。据预测,它可以处理高达 10000 个 TPS,并且链上的大多数交易费用低于 1 美元。相比之下,以太坊仅能处理约 15 个 TPS,交易成本约 9 美元。Terra 上的交易总数徘徊在以太坊交易总数的 50% 左右,而支付的 Gas 费用是以太坊的 0.2% – 0.6%。

互操作性

作为更广泛的 Cosmos 生态系统的一部分,Terra 上的项目和 Terra 本身可以通过 Cosmos 的区块链间通信协议(IBC)与 Cosmos 生态系统内的其他项目互动。目前,Terra 能够直接与 Osmosis、Juno、Secret network、Sifchain 等流行协议互动。在未来,互操作性将增加,Terra 将能够直接与 Cosmos 生态系统中的每个协议进行通信。

在 Cosmos 生态系统之外,Terra 也有与 Ethereum、Harmony 和 Solana 的桥梁。

注意:「Future」的截图是在每条链都启用的情况下的当前外观,只是说明 Terra 在未来增加的互操作性。

Terra 生态系统

Terra 的生态系统快速增长,预计在 2022 年将有超过 100 个项目推出。由于对 DeFi 应用的关注度很高,因此产生了这个词:TeFi(Terra 金融)。截至写这篇文章时,Terra 的总价值锁定在 224.8 亿美元,位居第二,在过去一个月里增长了 54%。UST 的市值位于 140 亿美元左右,在过去一个月增长了约 25%。与 EVM 兼容链吸引以太坊上的现有协议整合到他们的区块链上不同,绝大多数在 Terra 上推出的协议都是区块链上的原生协议。正在建设的 Terra 原生项目的数量以及在这个早期阶段吸引大量资本的能力,已证明了其生态系统的质量。

按用户数量和交易数量计算,最活跃的前 3 个协议是 Anchor 协议、Astroport、TerraSwap。下面简要介绍一下它们各自的作用。

Anchor 协议: 旨在成为 Stablecoin 收益率的基准,类比传统的银行存款账户,但年利率高得多。年利率徘徊在 UST 的 19-20%。

Astroport: 旨在成为 Terra 生态系统的核心 DEX/AMM,促进 Terra 上所有资产之间的交换,类比 Uniswap 与 Curve 的结合。

TerraSwap: Terra 上的第一个 AMM,类似于 Uniswap。核心区别在于,TerraSwap 不允许用户自由列出 Token 或创建资金池。

Terra 的重点是使区块链技术为大众所接受,即使他们没有意识到这一点。支付应用程序,如 Chai(亚洲)、Kash(欧洲)和 Alice(美国),旨在填补当前数字支付解决方案,如 Cash App 和 PayPal 所占据的空间。这些协议具有与传统数字钱包类似的前端用户体验,但在后端由 Terra 区块链驱动,用户通常不知道他们在使用一个基于区块链的系统。Chai 是三者中最成熟的,已经为 2200 多家商户处理了超过 60 亿美元的交易。

在 DeFi 之外,Terra 也有一个新兴的 NFT 和游戏生态系统正在建立。在交易数量上仅次于 Mirror Finance,RandomEarth 是 Terra 的主要 NFT 市场。Galactic Punks 是 Terra 上最大的收藏品,可能是 LUNAtics(Terra 的粉丝)中最常见的个人资料图片。

Gamevil 是一家以《召唤师之战》而闻名的游戏发行商,它与 TerraForm 实验室合作,建立了一个游戏和 NFT 生态系统。

每个区块链都必须有一个好的钱包,以允许用户与应用程序进行互动,并对其 Token 进行自我监管。在 Terra 的生态中,他们已经建立了自己的钱包和一个名为 Terra Station 的仪表板(Dashboard),供用户与协议的核心功能互动。仪表板提供了对 LUNA Token 和各种 Stablecoin 的关键指标的见解,如抵押收益和链上交易量。

Terra 的未来是什么?

由于 Cosmos 生态系统内互操作性的增长和改善,将对 Terra 产生溢出效应。随着越来越多的协议使用 Cosmos SDK 建立起来,并利用 IBC 来实现互操作性,Terra 能够与之互动的协议数量也会增加。通过 Wormhole 等协议,与其他区块链的跨链桥桥接将继续增加对更多链的支持,并允许支持的链之间进行互动。

整体流动性和潜在用户数量的增加对 Terra 有很大的好处。不仅 Terra 上的应用程序会被更频繁地使用,Terra Stablecoin,如 UST,也会被更频繁地使用。每一个增加对 UST 支持的链和交易平台都使 UST 成为加密货币的去中心化交易媒介更近一步。

TeFi 生态系统将继续扩大,在未来几个月和几年内将推出更多的应用程序。越来越多的高质量的应用程序增加了生态系统的流动性,增强了 TeFi 的整体实力。

应用程序的创建是为了填补空白或解决其他应用程序中存在的问题。这就会引向作为终端用户的更全面的 DeFi 体验,并增加对更广泛的 Terra 生态系统的信心。这方面的例子包括 WhiteWhale,它是一个使散户投资者能够帮助 UST 维持其货币挂钩的协议;还有 Nexus Mutual 等保险协议,它为 Anchor 协议的储户提供存款保险。Terra 的支付协议,如 Chai,将继续推动现实世界对 Terra 区块链和各种 Stablecoin 的采用和使用。

Terra 上的 NFT 和游戏也是一个需要关注的领域。与 Gamevil 的合作是未来的一个标志,我们将开始看到游戏和 NFT 生态系统在未来几个月内得到建立。

总结

Terra 的建立怀揣着雄心勃勃的目标,那就是改造货币以增强去中心化的经济。它的 dApp 生态系统和 LUNA Token 为投资者提供了一个有趣的机会,即对新兴的一层区块链和去中心化 Stablecoin 增长的投资。

Terra 上的 dApps 的增长速度和对去中心化货币的基本需求,使 UST 成为加密货币中,去中心化 Stablecoin 板块的龙头。对 DeFi、互操作性以及其支付应用的强烈关注,为未来来自加密货币原住民和普通大众的增长创造了一个强大的基础。预计在 2022 年将会推出 100 多个新的应用,可以说,我们只是处于 TeFi 的开始阶段,Terra 是一个值得关注的协议。