原文作者:Tascha Che,Tascha Labs 创始人
原文编译:0x137
本文梳理自 Tascha Labs 创始人 Tascha Che 在个人社交媒体平台上的观点, 对其整理翻译如下:
金钱到底是什么?crypto 又会对它产生哪些影响?以下是我的一些观点:
当今世界上的货币种类比历史上任何时期都要多——164 个国家的货币,加上黄金、白银、存单、回购证券、国库券以及许多其他准货币,如果我们把各种加密 Token 也看作是货币,那么货币的类型实际上正处于爆炸式增长的阶段。

金钱的概念如今正在发生着巨大的变化。在谈论它未来的发展方向之前,让我们先看看它是如何变成人们今天所熟知的样子的。
关于金钱是什么,有 3 个观点我觉得特别有帮助:

1. 金钱是促进大规模经济合作的科技

金钱实际上是陌生人之间交易的工具。在一个所有 50 人都有血缘关系的美索不达米亚村庄里时,金钱是毫无用处的。
因此微观经济中的交易通常以「礼物」系统的形式运作:今天你给表弟 5 个苹果,明天他再给你 5 个桃子,而你们共享的社交图谱则通过对彼此的信任来保持互惠和公平。
但当你与来自遥远村庄的人们进行交易时,金钱就突然变得有用了。因为你们之间不仅没有信任,甚至可能再也见不到面,这时货币就能作为中立的、实时的价值交换数据库来运行。
这就是为什么你的妹妹更愿意你圣诞节送她一双没有用的的「可加热拖鞋」,而不是塞给她一张 50 美元的钞票,因为潜意识里,我们的基因仍然在告诉我们「钱」就等同于陌生人。
只要你和陌生人都同意使用相同的「钱」,它就能用来追踪价值并解决无信任交易的问题,例如黄金、铜棒、衣服、贝壳等。
从这个角度很容易看出金钱既是商业扩张的结果,也是驱动力——我们与陌生人的交易越多,就越需要它,也正因如此,广义上的金钱在战后生产和商业全球化时代出现了急剧的扩张。
自 1960 年代以来,货币供应量从占 GDP 的 50% 增长到 140% 以上,这反映出的是世界对金钱的强大需求。如果算上各种形式的准货币,这个数字至少翻了一番。

尽管如此,陌生人之间的合作范围仍受到社会对「金钱」这个概念达成共识的范围的限制——如果交易双方无法同意应该使用哪种金钱来代表交易的价值数量,合作就会失败。
在过去,让不同的「村庄」同意使用相同类型的金钱是几乎不可能的政治挑战,欧元就是最典型的例子。但无边界的区块链 Token 却似乎毫不费力地实现了这一壮举,这个我在下文中会细说。

2. 金钱是一种有效的信用追踪系统

在现代经济中,金钱和信用之间的关系已经变得像空气和风一样——创造信用就是在创造金钱。但情况并非总是如此。
归根结底,信用只是一种允许价值交换的延时机制。在简单的经济体中,信用不需要金钱这个概念也能存在,小型社会的成员之间可以保持密切的关注,并向彼此提供信用,比如你可以在当地的面包店、酒吧和肉店赊账。
这是信用的原始形式,现在我们称之为供应商融资。
像这样的信用系统有一个问题,即它没有扩展性——每个供应商都必须运营独立的、互不通信的信用数据库,个体的信用积分也被分割和限制。
而金钱就像给信用打了激素,一个称为「银行」的实体可以汇集社会的大部分可贷资源,不仅允许不同来源的信贷共享和互换相同的单位,而且还消除了借款人与众多债权人进行交易的需要。这样一来,人们就能以更低的交易成本创造更大、更快的信用。
从这个角度很容易看出,最需要信贷的实体也将是金钱「普及」的最大支持者,尤其当它们同时是控制金钱供应的一方时。
这些实体是谁?没错,就是 Governments。
我们所知道的现代纸币始于 300 年前英格兰银行的诞生,它就是作为一种帮助英国为与法国的战争融资的方式。当然,现在每个 crypto 项目主打的都是那些曾经只有官方才有的特权,即金融的民主化。
官方通常是一个经济体中最大的借款人,因此过去几十年广义金钱的快速增长也伴随着官方借款的大量增加……

如果您觉得上图中的曲线上升了很多,那么将像日本这样的国家添加到这一组合中可以帮你更好地了解实际情况……

与此同时,私有部门的信贷也增加了很多,但与官方相比仍相对较少,尤其是自 90 年代以来。

关于全球信贷增长的可持续性如何的话题我们暂且不论,我的观点是,金钱是创造大规模信贷的关键推动力,如果没有它,我们就不会有今天这样规模的全球市场经济。
随着私有加密 Token 和其他数字资产变得越来越像金钱,全球货币供应量只会进一步增长。这对信贷增长意味着什么似乎显而易见。

3. 货币是对经济产出未行使的权利

「未行使」是这里的关键词,我们大多数人都认为「金钱等于购买力」,即它可以让你从社会的经济蛋糕中分得一杯羹。但从总体上看,这种观点并不能完全站住脚。
正如我们刚才所说,世界广义货币存量占世界 GDP 的 140% 以上。这意味着假设如果全球所有货币持有者都立即「兑现」以换取商品和服务,我们就没有足够的 GDP 来满足所有需求。
换句话说,整个世界对自己购买力的估值比实际情况高出了 40%。自 2008 年货币供应对 GDP 超 100% 以来,我们就一直在高估自己的购买力。
在你大喊「庞氏骗局」或者「邪恶的 governments 印钞太多」之前,我们实际上更有可能在目睹一场金钱和信贷性质的转变,这种转变只会随着 Tokenization 的进程而加速。
那么考虑到这三种货币观点,我们又应该如何思考区块链改变金钱、信用以及经济的方式呢?
有几种可能性需要注意:

1. 更高的货币供应量

当资产具有流动性且易于交易时,它们就变成了准货币。而区块链使大量资产更具流动性,因此准货币的「候选者」大幅增长,事实上的货币供应量也相应激增。
下图是一个菲律宾朋友给我发的照片,你现在可以使用 BTC、ETH、SLP 等 Token 向出租车司机付款。要知道,这仅仅只是开始。

2. 更高的信用和债务,但更分散

我们已经生活在一个每人既是债务人又是债权人的世界,大家多多少少都欠彼此一些东西。
使用区块链,人们可以在几秒钟内获得贷款,并在链上轻松管理抵押品,这会使信用和债务水平都达到新的高度。
与此同时,债务的分布也将发生变化。富人承担更多债务,而穷人则没有抵押品。通过对所有事物进行 Tokenization,每个人都可以将链上的东西作为抵押品,信贷和债务的大规模民主化是可能实现的。
我们很可能看到会计意义上的经济产出总额远远超过实际意义上的经济产出额,同时信贷周期的繁荣与萧条将更加频繁和剧烈。但希望基于这一切都是在链上进行管理的,债务周期的循环也会更快地完成。

3. 通胀将不再稳定

随着「私有准货币」的涌入,官方将更难监管货币的总供应量和实际的通货膨胀率。
从长远来看,人口结构的变化和高新技术带来的生产力提升能够降低通胀,但不断增长的货币供应量仍将是对此的强大反制力量。

4. 无国界货币促进的全球化经济合作

金钱允许陌生人之间完成去信任的合作,如果金钱没有了国界的限制,生产活动中的合作范围也将如此。
由于供应链和地缘政治的结构变化,未来两年实体经济的全球化规模很可能会缩小。但在数字经济中会发生相反的情况,加密货币可以将跨境交易的成本降低到零,而元宇宙则意味着最大规模的全球化。

5. 更加同步的全球商业周期

这是全球化经济合作的直接结果,无国界的数字经济意味着无论你身在何处,都将共享相同的商业周期。随着数字资产在整个经济中所占份额的增长,实体国家的商业周期也将更加同步。
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