DeFi熊市已经持续了一年之久。

虽然全球股市在2022年进入熊市,但是DeFi熊市已经持续了一年之久。

关键点

DeFi熊市已经持续了一年多,与此同时,其许多顶级项目从历史最高点下跌了超80%。

MakerDAO, Aave,和Uniswap在此期间持续下跌,尽管它们维持或者改善了基本面。

第二大借贷协议Compound已经贬值了92.5%,可以说基本面全面恶化。

俄乌冲突加速了宏观经济状况的动荡,像股市和加密资产这样高风险偏好的市场在2022年全年呈下行趋势。然而,DeFi Token市场比其他加密资产市场遭受了更长时间的损失。

以太坊DeFi持续低迷

尽管DeFi已经提供了明确的产品市场契合度,且DeFi的基本面相对强劲,但是该领域的许多顶级资产已经在熊市中交易了一年多。

基于加密资产中最流行的DeFi协议的治理Token,包括MakerDAO, Aave, Uniswap和Compound,它们的价值已经从2021年5月创下的历史最高点暴跌了80%至92.5%。今年几乎所有市场整体黯淡,纳斯达克指数遭受了27%的大跌,比特币也暴跌了57.5%,DeFi遭受的打击远超过其他大多数的加密资产。

MakerDAO是流行的稳定币DAI背后的协议,其MKR已经跌至1300美元左右,与2021年5月的历史高价6292美元相比下跌了超79%。这使得其市值低至11亿美元,低于DAI的市值68亿美元。有意思的是,尽管MKR的价格表现疲软,但是Maker的基本面在过去的一年里有所改善。DAI的市值增长了大约40%,这表明它在DeFi的生态系统中仍具有实用性。

DAI最近在Terra的UST崩溃后重新成为了加密资产的顶级稳定币,几周后Terra的创始人Do Kwon发誓要取代DAI的地位。虽然Maker协议的收入尚未赶上去年的最高点,但是年初至今,Maker的月平均收益约为72亿美元,与2021年的月均收益74.1亿美元相比略有下降。基于以太坊的项目也将在今年扩展到StarkNet,这意味着用户能够在Layer 2上以较低成本访问。

DeFi中最大的借贷协议Aave也处于低迷状态。其AAVE目前正以98美元左右的价格交易,尽管基本面有所改善,但比2021年5月份的历史高价661美元相比暴跌了85%。根据Defi Llama的数据,Aave在UST崩盘前总锁仓价值约118亿美元,与去年这个时候持有的流动资金数量大致相同(由于用户急于退出生态系统并从Aave和其他协议中抽走流动资金,导致Terra的覆灭延伸到DeFi领域)。

根据Token Terminal的数据,Aave的市销率从19.8倍下降到8.38倍,这表明了AAVE的内在价值有所提升。Aave最近推出了V3的更新,具有跨以太坊Layer 2和其他网络的跨链功能,但是这对AAVE的发展没有任何帮助。

加密资产最大的分布式交易平台Uniswap在价格表现方面也经历了坎坷的一年。UNI是Uniswap的治理Token,最初在Sushi的“吸血鬼攻击”后赠送给早期的用户,其目前每枚UNI的交易价格为5.60美元,与2021年5月的历史高价44.92美元相比暴跌了87.4%。

然而,就基本面而言,Uniswap并没有经历大幅回撤。在Terra崩盘前,平台上所有流动性对的总锁仓价值约为78亿美元,仅略低于其历史最高的总锁仓价值103亿美元。与此同时,在交易量方面,Uniswap目前的月平均交易量为460亿美元。Uniswap在2021年5月时的月平均交易量为310亿美元。然而,从那时起UNI就开始呈下行趋势。

Compound是另一个借贷协议,有时被称为Aave的竞争对手,在价格方面,其在前四个项目中受到的影响最严重。Compound的COMP目前的交易价格为68.50美元,与2021年5月的高价910美元相比暴跌了92.5%。然而,值得注意的是,在过去的一年里Compound的基本面是疲软的。Token市场的所有关键指标都出现了回撤,包括总锁仓价值、总收入和市销率。

DeFi在2020年夏天开启了牛市,催生了收益农场并且交易活动蓬勃发展,这被称为“DeFi summer”。在2021年初,DeFi的表现也优于大盘,但自2021年5月crypro崩盘以来,该行业也经历了残冬。以比特币和以太坊的价格计算,DeFi项目的回报甚至更糟。随着NFT和 “非传统的Layer 1”等其他加密行业在2021年下半年蓬勃发展,DeFi的价格表现相对于其他市场而言一直是疲软的。现在整个行业都受到了影响,DeFi的回撤也没有显示出有任何转机的迹象。

文章来源:https://cryptobriefing.com

原文作者:Stefan Stankovic

原文链接:https://cryptobriefing.com/one-year-later-defi-bear-market-shows-no-end-in-sight/

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