首页 大V分析 GBTC下一个BTC价格黑...

GBTC下一个BTC价格黑天鹅?——本周关于比特币需要知道的5件事

6
0

比特币在创下两年来最低周收盘价后,开始了新的一周,仍在重演2020年11月的情况。

比特币就像加密行业的其他组成部分一样,仍然非常容易受到下行风险的影响,继续应对交易所FTX内爆带来的影响。

随着11月慢慢过去,危机蔓延是每个人都在谈论的话题——就像今年早些时候Terra LUNA的崩盘一样,人们担心FTX巨大流动性漩涡的新受害者将继续浮出水面。

风险显然很高——最初的冲击可能已经过去,但后果才刚刚开始显现。

这些问题不仅仅包括财务损失,因为立法者试图解决FTX问题,并重新强调对比特币和加密货币的紧急监管。

鉴于此,毫无疑问,加密资产的价格走势充其量是疲软的——有很多声音认为,最糟糕的情况还在后头。

Cointelegraph分析了本周涉及BTC价格表现的一些主要因素。

FTX危机蔓延至GBTC

随着FTX高管和前首席执行官Sam Bankman-Fried的命运阴云密布,评论人士和加密货币投资者都在猜测,危机接下来会在哪里蔓延。

市场情绪表明,每个人都在做最坏的预期。一个典型的例子是Digital Currency Group(DCG)旗下的Genesis Trading,该公司上周停止了其加密借贷部门的提款。

这不仅引发了一系列关于Genesis偿付能力的传言,也引发了对DCG未来的猜测。高管们的安抚未能阻止这种说法,这还集中在最大的比特币机构投资工具——灰度比特币信托(GBTC)上。

因此,上周末,围绕GBTC的争论愈演愈烈,迅速演变为全面恐慌。

据Cointelegraph报道,由于灰度拒绝提供地址细节来证明其比特币储备,据称是出于安全方面的原因,这使情况变得更糟。

对于DCG欠Genesis 10亿美元的怀疑更是加剧了人们的疑虑。

与此同时,一些知名投资者最近几周增加了他们的GBTC头寸。

“下一个黑天鹅GBTC已经近在眼前了吗?”交易资源Stockmoney Lizards在推特上这样问道。

进一步的争论集中在GBTC对比特币现货价格的折价上,目前首次接近50%。

GBTC溢价vs资产持有量vs BTC/USD走势图 来源:Coinglass

BitMEX前首席执行官Arthur Hayes甚至转发了7月份的一篇博客文章,其中大胆地指出DCG曾与已破产的交易公司三箭资本(3AC)合作,“从GBTC溢价中提取价值”。

Coinbase上周为灰度的合法性做了担保,成为Cane Island Alternative Advisors投资经理Timothy Peterson的潜在目标。

他在推特上冒险写道:“所有质疑GBTC灰度持有资产的人:为什么不做空Coinbase的COIN?”

与此同时,BitGo的首席执行官Mike Belshe将GBTC和FTX事件的责任归咎于美国监管机构证券交易委员会(SEC)。

“由于未能为比特币创建ETF,SEC:允许灰度->GBTC交易在5年多的时间里侵蚀零售——创造了GBTC负溢价——迫使大多数加密货币交易在美国管辖范围之外——让FTX的欺诈打击了数百万美国人,这是它本不应该发生的,”他在推特的一部分讨论中总结道

在相关的FTX事件进展中,交易所的黑客资金正在移动,周末有数万个ETH被转换为比特币。

数字上的下行风险

在目前的情况下,比特币处于进退两难的境地,这是可以理解的。

自FTX暴雷以来,BTC/USD未能获得突破,测试了两年来从未见过的水平,并引发了越来越多的进一步投降的呼声。

对交易员和分析师来说,问题是这种投降会走多远。

据Cointelegraph报道,今年冬天的目标价包括13500美元、12000美元,甚至低至10000美元或更少。

Cointelegraph Markets Pro和TradingView的数据显示,比特币最近的周收盘价并没有帮助改善这种情况,达到自2020年11月以来的最低水平,约为16250美元,此后又出现了新的损失。

从日线图上的波动率可以看出,在11月21日撰写本文时,布林带区间正在扩大,价格正在测试较低的布林带——这表明在波动性增加的情况下,较低的水平即将到来。

BTC/USD1日蜡烛图(Bitstamp),布林带 来源:TradingView

尽管如此,短期上行目标包括回到最新的CME比特币期货缺口16500美元左右。

交易员兼分析师Crypto Tony同样呼吁对BTC/USD的看跌情绪保持克制,尽管该货币对交易价格低于16000美元。

他当天在推特上对粉丝表示:“在我开始兴奋地做空之前,我要在区间低点下方寻找收盘价。”

BTC/USD注释图 来源:Crypto Tony/推特

与此同时,Aksel Kibar同时采取了更加保守的观点,他警告称,历史可能会以比特币重复今年早些时候的损失的形式重演。

他当天在推特上上传了两张图表,其中一张被他称为“关于最新盘整以及它可能成为一个看跌延续性图表形态的提醒”。

Kibar此前曾表示,“价格低于18000的时间越长,回到13000美元的可能性就越大”。

BTC/USD注释图 来源:Aksel Kibar/推特

通货膨胀的消退与比特币擦肩而过

尽管通货膨胀一直是2022年任何参与风险资产的人讨论的主要话题,但对于加密货币来说,这个问题已经退居其次。

与今年的宏观触发因素相比,在短期内,FTX及其危机蔓延对价格表现的压力更大,但在幕后,全球经济形势正在提供有趣的信号。

美国的通货膨胀已经开始回落,但欧洲的新数据显示,欧元区最大的经济体德国现在在步其后尘。

11月21日发布的生产者价格指数(PPI)数据低于预期,甚至出现回落,转为负值,而不是进一步增长。

“与2022年9月相比,2022年10月生产者价格指数下降4.2%。这是自2020年5月(2020年4月为-0.4%)以来首次月环比下降,”一份官方新闻稿称。

德国生产者价格指数(PPI)图表 来源:德国联邦统计局(Destatis)

如果通胀形势大幅好转,风险资产反弹的机会应该会同步增加。与此同时,美元继续挣扎,此前的20年高点仍然遥不可及。

热门分析资源Game of Trades认为,自2021年4月以来首次突破100日移动平均线的美元指数(DXY)的“游戏结束了”。

美元指数(DXY) 1日蜡烛图,100日移动平均线 来源:TradingView

随着矿工出售降温,新的挖矿难度达到历史新高

在当前的环境下,即便是历史高点(而非低点)也难以被比特币投资者接受。

在幕后,比特币一直忙于扩大其网络安全——但对数字的担忧依然存在。

在11月20日最新一次的自动调整中,比特币网络难度提升0.51%,再创历史新高。

比特币网络基本面概况(截图) 来源:BTC.com

挖矿难度是矿工之间竞争的反映。目前,尽管BTC价格走势下行,该指标正在上升,这反过来表明,一些实体正在向网络部署更多的算力,并能够忽略不断下降的利润率。

然而,一些人警告称,如果弹性较差,可能会出现“投降”。面对新的高难度,Colin Talks Crypto其为矿工剧变的“完美风暴”。

“只有最强的人才能在这种极端的压力下生存下来,”他补充说。

尽管如此,矿工最近几天的出售量相对于一年的平均水平有所减少,这表明对减少储备的迫切需求可能减少。

链上分析平台CryptoQuant的矿工头寸指数(MPI)数据显示,在FTX崩溃之后出现了峰值,现在已经恢复到正常水平。

比特币矿工头寸指数(MPI)图表 来源:CryptoQuant

触底计时开始

经历上一个加密熊市的人正在为漫长的回归做准备。

热门推特账号Moustache表示,BTC/USD现在已经度过了适当的数周时间,可以创造一个新的宏观低点。

与2018年和2014年相比,30个月的时间实际上是时候触底了。

BTC/USD注释图 来源:Moustache/推特

Moustache还指出了比特币的MVRV-Z得分指标,该指标目前正接近每一个宏观底部的水平。

“所有人都想知道比特币的底部可能在哪里。MVRV Z-Score在过去一直被证明是非常准确的,可以回答这个问题,”他在MVRV- Z Score图表的截图旁写道。

BTC/USD MVRV-Z Score注释图 来源:Moustache/推特

另一个账户Bleeding Crypto比较了四年前的时间框架,当时BTC/USD在2018年12月触底于3100美元,同时表示,尽管如此,价格走势只是刚刚开始触底过程。

“你知道吗?2018年我们开始投降后,花了5周时间才最终触底,”他透露道。

“然后我们花了4个月的时间才看到第一支上帝蜡烛。我们今天才刚刚开始第二周。这是一场马拉松,不是短跑。放松点,还要一段时间。”

BTC/USD一周蜡烛图(Bitstamp) 来源:TradingView

留下一个答复

请输入你的评论!
请在这里输入你的名字